Sistema De Gestión De Riesgos De Comercio Aladdin

BlackRock, Tradeweb Formulario de negociación de renta fija Alianza Como Aladdin Crece Por Michael Aneiro gigante BlackRock Investment (BLK) y la negociación de renta fija Tradeweb plataforma ha anunciado hoy they8217re fuerzas unirse 8220to crear soluciones de comercio electrónico en las tarifas y derivados market8221 en el marco de Aladdin, el comercio BlackRock8217s y el sistema de gestión de riesgos. Desde su comunicado de prensa conjunto: La alianza fusionar el mercado Tradeweb con Aladdin para crear una poderosa combinación de la gestión de pedidos, precios, y herramientas de ejecución de proporcionar a los clientes con una mayor capacidad de reconocer las oportunidades comerciales. La alianza estratégica también beneficiará a la comunidad de inversores más amplia trayendo datos de mercado mejoradas y herramientas de comercio a los clientes Tradeweb. A través de esta iniciativa, la comunidad Aladdin tendrá acceso a precios transparente Tradewebs de más de 40 proveedores de liquidez a través de la red de comercio Aladdin, un portal de liquidez dentro de Aladdin que aprovecha la conectividad de agregar liquidez externa e integrar el mercado dentro de las herramientas Aladdins. La integración de Aladdin con Tradewebs tasas globales y derivados plataforma ofrece una experiencia de comercio más ágil y mejorado, dijo Sudhir Nair, director global de entrada del negocio de Aladdin. Dadas las presiones regulatorias y de flujo de trabajo en los precios y los mercados de derivados, la asociación con Tradeweb de agregar liquidez y aumentar la eficiencia en el comercio es una extensión natural de la red de comercio Aladdin y ofrece un valor inmediato a la Aladdin. Si usted quiere saber cómo es de grande en el mundo de la gestión de inversiones (hace aún más grande después de la alianza today8217s) un acuerdo de Aladdin, lea este perfil de BlackRock y Aladdin que el Economist publicó en diciembre. O al menos leer este extracto: Para los reguladores que quieren no sólo para evitar una repetición del último golpe en marcha, sino también para identificar las fuentes de futuros peligros sistémicos, BlackRock plantea otra, tema más sutil, que se refiera no a la propiedad de los activos, pero el camino las decisiones de compra y venta se realizan. Los 15 billones de dólares de activos gestionados en su importe plataforma de Aladdin a alrededor de 7 de todas las acciones, bonos y préstamos en el mundo. Como resultado, los que supervisan muchos de los mundos más grandes cantidades de dinero están mirando el mundo financiero, al menos en parte, a través de una lente hecha a mano por BlackRock. Unos 17.000 comerciantes en los bancos, compañías de seguros, fondos soberanos y otros se basan en parte en Blackrocks modelos analíticos para orientar sus inversiones. Esto es un tributo a Blackrocks modelos de gestión de riesgos elaborados, pero también es desconcertante. A principio de los mercados saludables es que una cacofonía de diversos actores llegan a diferentes conclusiones sobre el precio de las cosas, sobre la base de sus propios análisis idiosincrásicas. El valor de cualquier activo es descubierto por fusionar todas estas opiniones diferentes en un solo precio. Un ecosistema que está dominado por una sola línea de pensamiento no es saludable, en la política, en la naturaleza o en los mercados. Tal pensamiento de grupo en las finanzas es una receta para astas (cuando todo el mundo quiere comprar la misma cosa) y bustos (cuando todos se apresuran a vender). Aunque Aladdin asesora a clientes en las decisiones de inversión en lugar de hacerlos, es inevitable que enmarca la forma en que piensan de riesgo de mercado. laquo Anterior Munis probabilidad de superar por descanso del Citi 2017 8211 Siguiente raquo Tesoro a 10 años Rendimiento Gotas Para Nuevos 2017 2.532Benefits de menor a gestores de cartera Aladdin integra sofisticadas de análisis de riesgo con herramientas de gestión de cartera y de comercio para ayudarle a tomar decisiones de inversión más informadas y operar de manera más eficiente. Y la transparencia Aladdin ofrece puede ahorrar horas cada día que de lo contrario puede dedicar a la conciliación de datos entre sistemas desconectados dejando más tiempo para centrarse en el trabajo estratégico importante que puede tener el mayor impacto en sus carteras. Más información sobre cómo beneficia Aladdin fundamental de renta variable, el Índice de Equidad, y los gestores de carteras de renta fija. Aladdin combina análisis de riesgo sofisticados y atribución de los resultados con herramientas de gestión de carteras, comerciales y de cumplimiento en una única plataforma integrada. El uso de Aladdin significa que se puede ver con mayor facilidad sus explotaciones, exposiciones y riesgos en rodajas en dados y la forma en que desea ver mientras se accede a ellos valiosas herramientas de análisis y modelación de orden. Aquí hay varias otras maneras de Aladdin puede ayudar: órdenes modelo transparente a través de una o varias carteras, incluyendo el reequilibrio de los objetivos o las cuentas representativas, por lo que pueden moverse rápidamente para mantenerse al día con los mercados. Ver intradía PampL y atribución rendimiento diario, para ver el impacto de sus decisiones de inversión y determinar donde se puede seguir añadiendo valor. Acceso y superponer la investigación interna en sus explotaciones y exposiciones para que pueda ver la forma en que está ubicado contra diferentes recomendaciones y puntos de referencia. Se benefician de un único sistema integrado que apoye un proceso transparente de análisis de riesgo para el modelado cartera para la creación de órdenes que se enrutan automáticamente a las mesas de operaciones apropiadas y se comprueba con las directrices de cumplimiento necesarias. Probar rápidamente miles de escenarios posibles todos los días respondiendo a preguntas como: ¿Cómo me afectará la inflación ¿Qué impacto tendrá un cambio en los precios del petróleo o de gas tienen, o lo que sucede si tener una recesión en Europa - que le ayudan a anticipar, interpretar y responder como cambios grandes y la pequeña suceda en todo el mundo. Aladdin combina análisis de riesgo sofisticados y atribución de los resultados con herramientas de gestión de carteras, comerciales y de cumplimiento en una única plataforma integrada. Aladdin proporciona una plataforma altamente escalable que soporta el reequilibrio de un solo clic con puntos de referencia de mercado o de encargo a través de miles de nombres, de forma rápida y sin problemas. Aquí hay varias otras maneras de Aladdin puede ayudar: acceso amplio índice de servicios de modelado, incluyendo la cobertura de un amplio universo de las familias de índices y de apoyo a los puntos de referencia de cliente personalizado. Utilizar Aladdin optimizador integrado para reequilibrar las carteras, incluyendo a los puntos de referencia proyectadas antes de fin de mes, al tiempo que minimiza el error de seguimiento. Soporte completo para una variedad de tipos de cuenta, incluyendo cuentas separadas, vehículos mezclados y ETF. Se benefician de un único sistema integrado que apoye un proceso transparente de análisis de riesgo para el modelado cartera para la creación de órdenes que se enrutan automáticamente a las mesas de operaciones apropiadas y se comprueba con las directrices de cumplimiento necesarios en todo el modelado de orden y proceso de negociación. aladdins la integración de la analítica de riesgo, modelado de la cartera de negociación y le ayuda a moverse sin problemas desde el análisis de los valores de la aplicación de las decisiones de negociación a través de un universo lleno de renta fija, divisas y tipos de productos derivados. El uso de Aladdin significa que usted puede ver fácilmente sus explotaciones, exposiciones y riesgos en rodajas en dados y la forma en que desea ver mientras se accede a ellos valiosas herramientas de análisis y modelación de orden. Aladdin hace que la gestión de los datos más fácil y ayuda a centrarse en el trabajo estratégico importante que puede tener el mayor impacto en sus carteras. A continuación se muestran varias de las otras formas de Aladdin puede ayudar: probar rápidamente miles de escenarios posibles todos los días respondiendo a preguntas como: ¿Cómo me afectará la inflación ¿Qué impacto tendrá un cambio en los precios del petróleo o de gas tienen, o lo que sucede si tener una recesión en Europa - que le ayudan a anticipar, interpretar y responder como cambios grandes y pequeños ocurren en todo el mundo. Se benefician de un único sistema integrado, de modo que todos sus pedidos aprobados están sin problemas y de forma automática enruta a las mesas de operaciones apropiadas y se comprueba con todas las directrices de conformidad necesarios. Ver saldo en efectivo reconciliada y proyecciones en tiempo real para asegurarse de caja se pone a trabajar de manera efectiva. informes de atribución de los resultados diarios de acceso, para ver el impacto de sus decisiones de inversión y determinar donde se puede seguir añadiendo valor. El acceso Aladdin completa gama de modelos sofisticados, construido en los últimos 20 años por un modelo financiero dedicado team. Aladdin Plataforma Descripción general Aladdin es un sistema operativo para los gestores de inversión que conecta las informaciones, las personas y la tecnología necesarios para gestionar el dinero en tiempo real. La plataforma combina Aladdin de análisis de riesgo sofisticados con herramientas de gestión integral de la cartera, comerciales y de operaciones en una sola plataforma para informada poder de toma de decisiones, la gestión eficaz de los riesgos, el comercio eficiente y escala operativa. Más que tecnología, Aladdin poderes inteligencia colectiva, proporcionando herramientas para ayudar a su organización comunicarse de manera efectiva, los problemas de dirección rápidamente, y tomar decisiones informadas en cada paso del proceso de inversión. Aladdin es una plataforma de inversión de extremo a extremo que es: invocadas por aproximadamente 20.000 profesionales de la inversión de todo el mundo. Desarrollado por más de 1.000 desarrolladores se centraron en mejoras continuas que están a disposición de todos los clientes. Se entrega como un servicio alojado, incluyendo la infraestructura técnica, la administración del sistema Aladdin y la interconexión con los proveedores de datos y utilidades de la industria. BlackRock opera una fábrica y análisis de datos con 800 profesionales se centraron en la creación y el control de calidad de los datos y análisis para los clientes. Implementado en asociación con cada cliente. BlackRock socios con los clientes para apoyar los servicios de implementación de procesos de negocio de diseño de amplificador, gestión de datos y la configuración del sistema. Cubre el proceso de inversión de activos completo a través classes. All los beneficios de una suscripción digital estándar más: Acceso ilimitado a todos los contenidos de columna instantánea Insights para hacer comentarios y el análisis se desarrolla como noticias FT Confidencial Investigación - en profundidad ePaper análisis de China y el sudeste de Asia - lo digital réplica del periódico impreso el pleno acceso a LEX - Su guía esencial para el impacto - nuestra configuración de correos electrónicos exclusivos comentario diario, incluyendo un correo electrónico semanal de nuestro Editor, Lionel Barbero el pleno acceso a las noticias EM Squared - y servicio de análisis de los mercados emergentes Brexit Briefing agenda del Reino Unido y la UE divide premio de Acceso al FT noticias en sesiones de información de escritorio, móviles y tabletas de correo electrónico personalizada de herramientas de la industria, periodista o cartera del sector para ayudar a gestionar sus inversiones FastFT ganar - noticias y opiniones movimiento del mercado, las 24 horas del día Brexit informativas - su guía esencial para el impacto del Reino Unido y la UE dividida 1.00 por 4 semanas Obtención de 15 billones de activos en el que un único sistema de gestión de riesgos es un gran logro. ¿Es también una preocupante One East Wenatchee, en el estado de Washington, que se conoce por sus manzanas, no para sus servicios financieros. Sin embargo, en un centro de datos situado entre los huertos y colinas, un grupo de 6.000 ordenadores supervisa los activos de más de 170 fondos de pensiones, bancos, fundaciones, compañías de seguros y otros. Zumbido durante todo el día, las máquinas se ven en los cambios de lo que las tasas de interés, o colapsos bancarios, o los desastres naturales podrían significar para los miles de millones de dólares de activos. En todo el mundo, 17.000 comerciantes tienen las evaluaciones de los ordenadores de estos riesgos a su alcance cuando compran o venden activos. El centro de datos forma parte del corazón de BlackRock, una compañía de gestión de activos que es el mayor inversor mundos. Fundada en 1988, que tiene 4,1 billones en activos bajo administración, por lo que es más grande que cualquier banco, compañía de seguros, fondos del gobierno o empresa de la competencia de gestión de activos. Se maneja con una sola mano casi tanto dinero como todos los mundos de capital privado y fondos de cobertura. A pesar de sus explotaciones son en su mayoría equitiesit es el mayor accionista de la mitad de los mundos más grande companiesit 30 también posee bonos, materias primas, fondos de cobertura, la propiedad y casi cualquier cosa que alguien alguna vez habría que invertir en (ver tabla 1). Pero Aladino, la plataforma de gestión de riesgos que ocupa todos aquellos equipos en los huertos, no sólo se utiliza para cuidar de Blackrocks 4 billones de dólares. La firma hace que sus instalaciones disponibles en su totalidad o en parte, a los administradores de la ocupación de más de 11 billones, una cifra que recientemente ha estado creciendo en alrededor de 1 billón de dólares al año. En total, Aladdin mantiene sus ojos en casi un 7 de los mundos 225 billones de dólares de activos financieros. Esta es unprecedentedand que significa fallas en el sistema podrían importar a algo más que BlackRock, sus inversores y sus clientes. Si esa cantidad de dinero está siendo manejado por personas que todos pensamos con las mismas herramientas, puede ser manejado por personas con predisposición a todos los mismos errores. Encuentro en el amanecer BlackRock es, de acuerdo con uno de los arquitectos de Aladdin, perpetuamente neuróticos sobre el riesgo. lore compañía atribuye esta neurosis a una pérdida de 100 metros, que casi terminó la carrera de su co-fundador y director ejecutivo, Larry Fink, en 1986. Un niño prodigio en el First Boston, un banco de inversión, Sr. Fink había subido a su Consejo de Administración en su primera 30 años después de pionero en el arte de las fuentes de ingresos reenvasado tales como los pagos de hipotecas y préstamos para automóviles en bonos. First Boston benefició bastante de este trabajo pionero en la deuda securitisationuntil una inesperada caída en las tasas de interés con el paso cambiado comerciantes Sr. Finks. Sr. Fink fue dejado de lado, dejándole tiempo para reflexionar sobre cómo las calles de pared titanes entienden los riesgos que tomaron para hacer dinero. Se estableció BlackRock tanto que ofrecer a los clientes una mejor comprensión del riesgo como para administrar su dinero. Originalmente una parte de Blackstone, una firma de capital privado, que fue vendido en 1994 y flotó en el año 1999. Hoy en día es valor de 51 millones de dólares, por lo que es América 17ª mayor empresa financiera por valor de mercado. BlackRock ganó rápidamente una reputación para la comprensión de los complejos valores ideado por cada vez más tipos de Wall Street creativas. Mientras que los compradores de partes de la acción de los companys sólo tienen que entender que un negocio, los compradores de un valor respaldado por hipotecas de la especie Sr. Fink fue pionero debe buscar la forma de varios miles llevará a cabo préstamos subyacentes. BlackRock aceptó el desafío. Su trabajo de campo analítico, realizado originalmente por un humilde estación de trabajo Sun Microsystems encajada entre la nevera y la máquina de café en Blackrocks oficina de una sola habitación, fue la clave para las empresas de éxito temprano como un gestor de activos especializada en bonos. Para el año 2008, después de 20 años de crecimiento y la adquisición de parte de Merrill Lynch, BlackRock tenía más de 1 billón de dólares bajo gestión. Como los bancos rompiendo revelaron cómo espectacularmente mal el mundo financiero había entendido los instrumentos complejos y sombra que había puesto su dinero en, BlackRock, lejos de necesitar un rescate, era algo así como un antídoto. Cuando el gobierno estadounidense se vio poseer o garantizar los activos tóxicos, que se volvió a BlackRock, que fue visto como tener conflictos de interés más limitados que los demás de que se trate, para analizar, valorar y venderlos. La compañía consiguió negocio similar de Grecia y Gran Bretaña. Larry Fink se convirtió en un conocedor de Washington, su nombre flotaba como un jefe de los bancos rescatados, o más tarde como secretario del Tesoro potencial. En 2009, como otros despedidos, BlackRock se hizo con los negocios de gestión de activos de Barclays, aumentando los activos bajo su control a más de 3 billones de dólares. Se parece que va a seguir creciendo. Como después de la crisis regulaciones cortan la industria bancaria de vuelta a su tamaño, gran parte de lo que los bancos utilizan para poseer fluye a los mercados de capitales. Los fondos de pensiones, fondos soberanos, fundaciones, compañías de seguros y gestores de activos tendrán toda la mirada para comprar allí, y muchos lo harán a través de BlackRock. La compañía también tiene oportunidades de crecimiento en su próspero negocio con clientes más pequeños (un tercio de su trabajo es para los inversores minoristas que ahorran para su jubilación o un fondo para la universidad). cuentas bancarias personales estadounidenses actualmente contienen 10 billones de ingresos prácticamente ningún interés. Una de las razones inversores acuden a BlackRock es que su compra del negocio de Barclays hizo una enorme fuerza en los productos de inversión pasiva, como los fondos cotizados (ETF), éstos representan en la actualidad 64 de sus activos bajo administración. Estos instrumentos tienen como objetivo simplemente para realizar un seguimiento de indicesthe SampP 500, FTSE de Londres y sus equivalentes en la carga elmundo vínculo tasas mucho más bajos que los fondos de inversión activos o fondos de cobertura, que deben cubrir los equipos de investigación y comerciales caros. Dicho esto, BlackRock no se opone a la obtención de dichos honorarios: con más de 1 billón de dólares en activos, su negocio de gestión de activos es uno de los más grandes que hay. De hecho, algunas personas ajenas sospechan que, ya que ambas empresas se hacen más grandes, con capacidad para las diferentes culturas asociadas con los ETF y la gestión activa puede llegar a ser un problema para la empresa. Dado que en su mayoría sólo BlackRock invierte su dinero de los clientes en su nombre, que es, dice, una fuente mucho más seguro de la financiación para la economía de los bancos, que puede encontrarse sin el dinero para pagar a sus depositantes, y por lo tanto bloquearse. Mientras la empresa no se convierta en un inversor de sus recursos propios, que no muestra signos de hacerlo, BlackRock plausiblemente puede afirmar que ofrecen poco o ningún riesgo sistémico. Al igual que con los gestores de activos más pequeños, como Vanguard, Fidelity o PIMCO, una caída en el valor de los activos bajo gestión de los asuntos a los inversores de que se trate, pero no tiene efectos en cadena. Los reguladores se preocupan por algunos aspectos de las operaciones Blackrocks, tales como vehículos fundsbanklike del mercado monetario, que se esforzaban en 2008. Pero sobre todo se parecen a aceptar los argumentos presentados por BlackRock y sus grupos de presión. Sr. Fink alienta la percepción de que la empresa no es más grande, no specialperhaps incluso un poco aburrido. Se deleita en la elaboración de un contraste entre la vistosidad de Wall Street y sus oficinas midtown Manhattan anodino. Él hace una mueca cuando recordó que un ex teniente describió como uno de BlackRock, si no el, las instituciones financieras más influyentes en el mundo. Hablan a cualquiera de los mercados, sin embargo, y se pondrán de acuerdo con la evaluación. Si usted está buscando para comprar cualquier cosa, o vender cualquier cosa, o invertir nada, es muy difícil de conseguir alrededor de BlackRock, dice el jefe de una gran compañía de seguros europea. Debido a BlackRock es a menudo su mayor accionista (véase el gráfico 2), las empresas les importa lo que piensa, incluso si la naturaleza de su negocio de ETF significa que su nivel de inversión en ellos es, en cierta medida predeterminada (para realizar un seguimiento de los índices, la empresa necesita para mantener mantenga de grandes porciones de las mayores empresas en el mercado). Cuando Stuart Gulliver se hizo cargo de HSBC, un banco, a principios de 2011, voló a Nueva York para pedir el apoyo del Sr. finks. BlackRock y se enorgullece de tener acceso a la información de movimiento de mercado al igual que cualquier bancos de inversión mesa de negociación lo haría. presentaciones de marketing cuentan con la ventaja de acceso disfrutado por BlackRock, usando relaciones profundas con los emisores de títulos públicos y privados para ponerlo en el flujo de la información más actualizada. Esta ventaja es al menos en parte un factor de su tamaño impresionante. Hay otra manera de que BlackRock es de singular importancia. Un reciente informe de la Oficina de Investigación Financiera, un brazo del Tesoro de Estados Unidos, contenía una advertencia de que los gestores de activos que proporcionan servicios de consultoría o de fijación de precios con otros gestores de activos están creando interconexiones y dependencias que aumentan su importancia en los mercados financieros. Y a través de Aladdin, BlackRock ofrece este tipo de servicios en una escala épica. ¿Quién paga exactamente para ganar los puntos de vista de sistemas no es un asunto de interés, pero un buen número de Blackrocks rivales de gestión de activos usarlo, al igual que los bancos, fondos de pensiones y compañías de seguros. Los bancos Deutsche brazo de inversión, que gestiona 934 millones de dólares (1,3 billones de dólares), anunció en noviembre que estaba migrando a la plataforma. Incluyendo las de la propia BlackRock, Aladdin realiza un seguimiento de 30.000 carteras de inversión. Algunos de los clientes utilizan sólo los servicios de gestión de riesgo alrededor de un tercio uso Aladdin para gestionar sus carteras y operaciones de proceso, también. Los 400 metros que la empresa puede esperar en las tasas anuales de usuarios externos va un largo camino para cumplir los costes del sistema y los casi 2.000 empleados que lo dirige. Aladdin, al igual que la maquinita sol junto a la nevera original de Companys, está ahí para ayudar a las personas que manejan el dinero entienden lo que poseen. Una institución como CalPERSwhich utiliza Aladdin para realizar un seguimiento de los 260 millones de dólares que ha invertido para pagar las pensiones de los employeesneeds públicas californianas de entender cuando sus bonos llegarán a la madurez, o cómo sus activos se moverán si las tasas de interés bajan, o lo que sucedería si una entidad quebró. Aladdin es la herramienta que utiliza para el trabajo. El sistema se basa en un amplio y, dicen sus creadores, hallazgo particularmente bien con control de calidad de los datos históricos. Sobre la base de esa información que utiliza métodos de Monte Carlo, que producen una muestra grande, generado al azar de la enorme gama de futuros posibles, para construir un cuadro estadístico de lo que podría suceder a todo tipo de acciones y bonos bajo un rango de futuro condiciones. Estas evaluaciones de riesgo abarcan tanto los futuros probables que importan día a día, y las menos probables pero muy sobresalientes. Una cartera puede, por ejemplo, ser al ser puesto a través de la agitación del mercado modelada sobre la que siguió el colapso de Lehman Brothers, a ver qué pasa el estrés probado. Los usuarios pueden ver sus carteras predijeron respuesta a un estrechamiento del programa de compra de activos de la Reserva Federal o de la aparición de una pandemia mundial de gripe. El objetivo no es sólo para averiguar cómo cada acción, bono y derivado en una cartera se moverían. También es comprobar cómo correlacionada esos movimientos son, y cómo esa correlación podría amplificar un choque. Por ejemplo: la combinación de acciones de un banco de Indonesia, un bono emitido por una compañía eléctrica europea y una cesta de hipotecas garantizadas en centros comerciales canadienses podría parecer como una cartera diversificada con sensatez. Sin embargo, algunos cambios en la disponibilidad de crédito pueden establecer todos ellos volteo. Ese es el tipo de cosa que Aladdin, después de haber seguido estos activos a través de las crisis anteriores, está destinado a detectar. Armado con conocimientos de estas simulaciones, los operadores que administran las carteras grandes y complejas pueden modificar sus propiedades en consecuencia. Esto suena como una fuerza útil para la estabilidad, y en la medida que proporciona una comprensión más profunda de riesgo probablemente lo es. Sin embargo, la magnitud del esfuerzo trae dos preocupaciones vinculadas a la mente. La primera es que las instituciones que compran este nivel de análisis de riesgos de un tercero están desviando recursos de desarrollo de esas habilidades internamente. No hay manera de que pueda obtener el mismo entendimiento de riesgo si usted desarrolló la capacidad interna, frente a conseguir que fuera de la plataforma, dice un administrador de inversiones en un fondo de 500 millones de dólares de más que analizó la implementación de Aladdin. Si no lo hace su propio análisis de riesgos significa que hay un peligro de que no va a entender plenamente el análisis hecho en su nombre. Usted puede mirar en todos estos informes de riesgo y se obtiene insensible a lo que realmente significa, dice el gestor de inversiones. Recepción de los gráficos de barras tridimensionales por el bushel de modelos Blackrocks es de uso limitado sin los procedimientos internos necesarios para hacer el mejor uso de ellos, y la falta de capacidad interna podría conducir a la atrofia esos procedimientos. Si las empresas no entienden los riesgos que están tomando esto es principalmente su puesto de observación (aunque si son grandes y altamente apalancada, el peligro se extiende). La segunda preocupación es más sistémico. El precio de mercado de un activo es, en teoría, llegó a los compradores y vendedores formar independientemente sus propios puntos de vista de los activos por valor, a menudo utilizando metodologías que compiten para llegar a sus conclusiones. Blackrocks éxito significa que cada vez más del mercado está pensando de la misma manera. A medida que los participantes de cada puesta preocupándose por cosas muy similares, como la forma de una desaceleración en los mercados emergentes podría afectar a sus carteras, ellos serán guiados en parte por el análisis Blackrocks. Compradores, vendedores y reguladores de todo tal vez depende de los mismos supuestos, simplemente porque todos ellos están consultando a Aladdin. En una situación de pánico, esto podría aumentar el riesgo de todos ellos con ganas de saltar de la misma manera, empeorando las cosas. En privado, algunos participantes del mercado temen que Blackrocks genio es la creación de una nueva ortodoxia cuando se trata de analizar los activos. Esto es especialmente cierto para estructuras complejas que requieren su experiencia forense para deshacer. Nadie entiende algunas de estas cosas sin tener que pasar a través de BlackRock, dice un gestor de cartera que utiliza regularmente Aladdin y comercia con la firma. Una evolución inquietante es que ahora es posible diseñar bonos para maximizar las posibilidades de inversión en BlackRock ellos. El paralelismo inquietante es con las agencias de calificación como Moody and Poors amp estándar en el período previo a 2008. Los inversores ciegamente confiado en el análisis de las agencias de las construcciones financieros respaldados por hipotecas de alto riesgo, muchos de los cuales fueron diseñados de manera tal que se estado de garantizar una clasificación de AAA, pero posteriormente defecto de todos modos. Blackrocks modelos son, sin duda, más sofisticado que las agencias de calificación de crédito, y su uso no es obligatorio por los reguladores. Pero el señor Fink es el primero en admitir que son defectuosas, también: Si usted cree que los modelos van a estar en lo cierto, que usted va a estar mal. La pregunta es si Blackrocks clientes entienden que no tienen la intención de confiar en Aladdins pronósticos para invertir. BlackRock ejecutivos insisten en que sus modelos están diseñados para validar las ideas que se han conseguido independientemente por los clientes en lugar de generarlos. Dicho esto, la Companys materiales de marketing charla de los servicios Aladdins como una manera de ver las oportunidades en los mercados. Sr. Fink concede la posibilidad teórica de una mentalidad de rebaño agarrando entre los usuarios de Aladdin, pero él está convencido de que no hay tal cosa sucede en la práctica. La gente puede utilizar nuestra metodología o no, dice. Nuestros modelos que enseñan a los bordillos de la carretera, que te dirán que la velocidad que debe viajar, o donde las curvas están en la carretera. La mayor parte de lo que Aladdin no puede ser replicada en otros sistemas como Bloomberg, señala Charles River, una empresa de consultoría, también proporciona herramientas analíticas muy ampliamente utilizados. Media docena de usuarios Aladdin consultados por The Economist. hablando en condición de anonimato, parecía confirmarlo. Todos dijeron que utilizan BlackRock como complemento a su propio análisis de riesgos, no como un sustituto. El análisis Blackrocks es un elemento que nuestro personal miran cuando tomamos decisiones de inversión, pero eso no necesariamente significa que nos guían de una manera u otra, según un jefe en una empresa de la competencia de gestión de activos. Otros factores son más propensos a provocar el pensamiento de grupo en los mercados financieros, dice. Mi personal leer The Economist. y las personas que comercian con que lo leen también. Eso no me pone nervioso. Blackrocks diversa gama de productos es buena para sus accionistas (que han visto sus acciones subir más del 40 lo que va de año), y sus ETF han guardado los inversores miles de millones de dólares en honorarios. La compañía se espera que siga creciendo, aunque puede enfrentar algunas dificultades. El funcionamiento de sus fondos de gestión activa, mientras que en términos generales buena, es más irregular que su supuesta ventaja informativa podría sugerir, y cuanto mayor sea esta parte de la empresa, más difícil se vuelve a batir el mercado. El ETF, por su parte, se verá menos atractivo en los mercados de valores menos optimistas que las de los últimos años. Y Blackrocks perspectivas perpetuamente neurótica todavía se ve como algo que habría servido el mundo, así en 2008, que había sido extensión más amplia. Pero una lección de esta crisis fue que los inversores tenían que hacer su propio trabajo de campo. Si los modelos son siempre mal, como postula BlackRock, se debe tal vez sea un poco preocupado por lo que muchas personas están utilizando los que ofrece. Tal vez es podría pedirse una fuente de correlación Aladdin a tener en cuenta. Edición Impresa Siguiente en El mundo esta próxima semana en el mundo esta semana que viene en el mundo esta próxima semana en Líderes de la próxima en Líderes de la próxima en Líderes de la próxima en Líderes de la próxima en Líderes de la próxima en Cartas Siguiente en Estados Unidos el próximo en Estados Unidos el próximo en los Estados Unidos a continuación en Estados Unidos el próximo en los Estados Unidos después en Estados Unidos el próximo en los Estados Unidos después en Estados Unidos a continuación en la siguiente Américas en las Américas a continuación en la siguiente Américas en las Américas a continuación en la siguiente Américas en Asia el próximo en Asia el próximo en Asia próximo en Asia el próximo en Asia Siguiente en Asia el próximo en china sigue en china el próximo en china sigue en Oriente Medio y África Siguiente en Oriente Medio y África Siguiente en Oriente Medio y África Siguiente en Oriente Medio y África Siguiente en Oriente Medio y África Siguiente en Oriente África Oriental y Próximo en Europa la próxima en Europa la próxima en Europa la próxima en Europa la próxima en Europa la próxima en Europa continuación en Gran Bretaña continuación en Gran Bretaña continuación en Gran Bretaña continuación en Gran Bretaña continuación en Gran Bretaña continuación en Gran Bretaña continuación en Gran Bretaña continuación en Gran Bretaña Siguiente en Internacional a continuación en Internacional a continuación en Internacional Siguiente en negocios Siguiente en negocios Siguiente en negocios Siguiente en negocios Siguiente en negocios Siguiente en negocios Siguiente en negocios Siguiente en negocios Siguiente en negocios Siguiente en Finanzas y economía Siguiente en Finanzas y economía Siguiente en Finanzas y economía Siguiente en Finanzas y la economía sigue en Finanzas y economía Siguiente en Finanzas y economía Siguiente en Finanzas y economía Siguiente en Finanzas y economía Siguiente en la ciencia y la tecnología en Siguiente en la ciencia y la tecnología en Siguiente en la ciencia y la tecnología en Siguiente en la ciencia y la tecnología siguiente en los libros y las artes Siguiente en libros y Siguiente artes en Obituario Siguiente en los indicadores económicos y financieros continuación en los indicadores económicos y financieros continuación en los indicadores económicos y financieros continuación en los indicadores económicos y financieros continuación en los indicadores económicos y financieros edición impresa