Forex chipaque: Opciones De Brk-B

Enero de 2018

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Kevin Hess

Lo que Warren Buffett no quiere que hagas con las acciones de Berkshire Hathaway

3 de noviembre de 2017 8:00 PM • brk. b

Las opciones a largo plazo permiten a un inversionista que acoja riesgos acumular fuertemente sus ingresos de inversión.

El valor de tiempo mínimo en las opciones presenta un valor excelente para tomar prestadas acciones con eficacia.

Las salsas irracionales periódicas proporcionan una excelente oportunidad para los puntos de entrada.

Las pirañas tienen hambre

A menudo se advierte a los inversores principiantes que se mantengan alejados de las opciones. Esto es por muy buenas razones. Los peligros asociados con una mayor exposición al riesgo, primas de tiempo extremadamente alto en acciones populares y volátiles, spreads anchos de oferta / demanda y opción iliquidez son todos factores de riesgo que talla profundos gubias en la rentabilidad de un posible jugador de la opción. Los compradores inexpertos de las opciones pueden ver su dinero desaparecer muy rápidamente en las bocas de los tiburones de Wall Street. Todos hemos escuchado las historias de terror de los especuladores impacientes cargando sobre las opciones, sólo para ver su valor erosionar, a veces con el epílogo de la recuperación subyacente de acciones poco después de la caducidad. Claramente, no es un mercado para los débiles de corazón.

Con esto dicho, creo que el corazón del problema no está con la naturaleza de las opciones ellas mismas. De hecho, las opciones brindan un apoyo de cobertura crítico a los inversionistas y las empresas con aversión al riesgo. La venta de llamadas cubiertas en una posición larga, o la compra de puestos de protección, puede ayudar a dar a un inversor un mínimo de estabilidad en un mercado difícil. La venta profunda de las opciones de dinero puede proporcionar un pequeño aumento de ingresos adicionales a una cartera inactiva, si uno está dispuesto a anular la perspectiva de perder en cobrar en una bonanza inesperada.

Así como podemos ver, el mercado de opciones no es necesariamente un destructor de la cartera. De hecho, el mercado de opciones no debe ser pasado por alto por los inversores de acciones dispuestos y capaces de evaluar y asumir los riesgos inherentes de las opciones de comercio. El problema, entonces, es de perspectiva.

El caso para comprar y mantener

La filosofía de Buffett es simple y pedante. Comprar compañías infravaloradas con fundamentos sólidos, y luego esperar. Es posiblemente la manera más aburrida de invertir en el mundo. Pero es eficaz. Y aunque creo que hay muchos argumentos muy fuertes para la filosofía de "comprar y mantener", y ciertamente creo que a través del tablero es la forma más efectiva de desplegar capital, también creo que diferentes acciones y sectores requieren diferentes estrategias de inversión . De hecho, creo que uno sería negligente al pensar lo contrario.

Pero en lo que a mí respecta, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. B) es una de esas empresas que merece una perspectiva de compra y mantenimiento. Dirigida por algunas de las mentes más grandes de la economía de nuestro tiempo, Berkshire Hathaway sigue siendo una de las compañías mejor-funcionadas en el mundo y goza de una reputación fuerte. Tan fuerte es esa reputación de hecho, que el nombre de Warren Buffett en sí es sinónimo de riqueza y perspicacia financiera.

La larga resistencia de Buffett a dividir las acciones A fue el resultado de su adhesión a esta filosofía. A pesar del rápido aumento del precio de las acciones A, que colocó a Berkshire Hathaway fuera del alcance de la mayoría de los inversionistas ordinarios, Buffett creía que las acciones de bajo costo llevaría al comercio del día. Con el tiempo, sin embargo, se convenció de dividir para evitar que los fondos de cobertura de crear su propio acceso a Berkshire Hathaway mediante la compra y venta de acciones fraccionarias (y cobrar una tarifa por este servicio), y por lo BRK. B nació.

Esto ha demostrado ser una bendición para los pequeños inversores como yo, que de otro modo se verían obligados a sentarse al margen mientras los jugadores más grandes continuaban compartiendo los frutos de la sabiduría de Buffett y de la compañía. De hecho, he tenido mucha suerte este año de haber sido capaz de hacer esa inversión, y he hecho muy bien desde mi inversión inicial en alrededor de $ 117 alrededor de noviembre de 2017. Mi intención es permanecer mucho tiempo de alguna manera u otra.

Buffett y la compañía no son ciertamente aversión a poseer opciones de acciones, como lo demuestra la propiedad de Berkshire de las opciones de Bank of America (NYSE: BAC) 2021 recogidas durante su acuerdo de financiación de 2011. Sin embargo, la posición general de Buffett es bastante tradicionalista, y prefiere invertir directamente en el tema en lugar de explorar los productos de inversión alternativa. Como se indicó en su reunión de accionistas de 2008,

"Si desea comprar o vender una acción, debe comprar o vender una acción." - Warren Buffett

Berkshire Hathaway es una opción de inversión única. Un punto de entrada pobre difícilmente puede ser elegido, si uno toma la visión a largo plazo como pretende Buffett. Alguien que se perdió el cierre de 2017 en $ 118 podría seguramente desear ahora que no había esperado una retracción de noviembre de $ 114. Y sospecho que la misma historia será así para los que pican hoy en $ 140. Pasar mucho tiempo en Berkshire Hathaway a cualquier precio del día rara vez es una mala decisión en el largo plazo.

No discuto la sabiduría de sus sentimientos. Sería una tontería de mi parte decir que él es incorrecto en el principal, particularmente dado su éxito increíble durante décadas. Sin embargo, no puedo dejar de notar la ironía de que una mirada diferente a las acciones de su propia empresa podría valer la pena.

Ciertos Aspectos de Opciones

Hay un dicho, particularmente relevante para el mercado de opciones, que 'el mercado puede seguir siendo irracional más de lo que puede permanecer solvente' - esto es doblemente cierto para las opciones. Una llamada a corto plazo puede flounder por debajo de su precio de ejercicio el tiempo suficiente para expirar sin valor, sólo para la cuestión subyacente a subir por encima de la huelga justo después de la expiración. Una opción de compra hoy en una acción irracionalmente infravalorada no necesariamente iguala el beneficio de mañana.

Otro factor importante a considerar con las opciones es que los dividendos no se pagan a los titulares de opciones. Para las compañías con pagos de dividendos fuertes, esto puede significar un costo real adicional significativo para los titulares de opciones de compra con fechas de vencimiento más allá de la fecha ex-dividendo de la emisión subyacente.

De hecho, echemos un vistazo a las opciones de Exxon Mobil (NYSE: XOM). A la fecha de este escrito, las opciones de compra de abril de 2017 en la huelga de $ 97.50 estaban cambiando de manos por $ 3,05, que se compone estrictamente de valor de tiempo ya que tienen cero valor intrínseco. Dado que la cuestión subyacente en este momento en el tiempo es de $ 96.18, XOM tendría que subir a $ 100.55 antes de que el inversor se daría cuenta de cualquier beneficio en absoluto de la compra de esta llamada. Si un inversor es suficientemente alcista en XOM, el apalancamiento adicional puede hacer que un juego de opciones valga la pena (aunque personalmente consideraría el precio de golpe de $ 95 o $ 92.50 primero).

Sin embargo, el inversor que considera la opción de compra también debe considerar fuertemente los dividendos no devengados que se pagarán entre ahora y la expiración de la opción. Podemos deducir de los anteriores informes de dividendos de XOM que los pagos de dividendos se registrarán en noviembre y febrero, y podemos asumir que ambos serán aproximadamente iguales a $ 0.69 por acción (por seguridad, no prevemos un aumento). Por lo tanto, el inversor que compra las acciones con la intención de mantener al menos hasta el período de abril de 2017 también recaudará $ 1,38 por acción en dividendos. Esto no es nada para estornudar.

Por lo tanto, podemos ver que ir largo XOM con opciones incurre en costos adicionales de carga en acciones que pagan dividendos. El precio verdadero de la llamada de $ 97.50 es por lo tanto:

$ 3.05 / preguntar precio, más

$ 1.38 / dividendos no devengados

De hecho, para obtener ganancias de $ 1.38 / acción de las opciones de compra de $ 97.50, XOM tendría que subir a $ 101.93 antes de abril de 2017, mientras que la compra de las acciones dará derecho a $ 1.38 / share de beneficios para abril de 2017 sin cambio en el valor subyacente.

Por supuesto, el inversionista podría optar por vender las opciones de compra anticipadamente, preservando así parte del valor de tiempo restante en su compra inicial. Para ciertas cuestiones ilíquidas, esto puede ser más fácil decirlo que hacerlo, en particular aquellas cuestiones con una amplia oferta de compra / solicitud. Y en todo caso, estamos discutiendo las opciones de compra como parte de una estrategia de compra y retención híbrida, por lo que salir de la posición temprano es una estrategia de negociación fuera del ámbito de esta discusión.

Bajo Beta Significa Opciones de Rock Bottom

Con respecto a las opciones de BRK. B, hay algunas características útiles sobre el tema que lo hacen más susceptible de considerar opciones a largo plazo como parte de una estrategia de inversión.

En primer lugar, mientras que otros escritores aquí con toda la razón de Berkshire Hathaway stellar balance general, excelente posición de efectivo, y generalmente ofrecer una postura merecidamente alcista en él, quiero centrarme en un aspecto particular de la acción - la baja beta.

"Beta es una medida de lo cerca que una inversión sigue su punto de referencia y se suele usar para describir la volatilidad". - Etrade tooltip

Esto es relevante en relación con el precio de las opciones. El modelo estándar de precio de la opción correctamente exige que la volatilidad se calcula al evaluar el precio de las acciones. Berkshire Hathaway es una acción aburrida y de baja volatilidad que tiene la propiedad única de lentamente avanzar con el tiempo; La tortuga que golpeaba a la liebre.

Mientras muchas opciones a largo plazo juegan en acciones más volátiles pueden tener opciones de precios de hasta el 20% - o más - del valor nominal de la cuestión subyacente, las opciones de Berkshire Hathaway son muy baratas. Pregunte el precio en moderadamente las opciones de llamada de ITM con fechas de vencimiento distantes todavía llevan a menudo un valor de tiempo del 2-3% del valor subyacente. Por ejemplo, podemos ver que dado el valor de emisión subyacente de $ 140.78 (a la fecha de este escrito), y dado el precio de strike plus ask de $ 144.20, el comprador sólo paga una prima de 2.42% del valor de la acción para mantener el apalancamiento sobre el Acciones para este período.

Tenga en cuenta que la fecha en esta captura es 11/3/2017, y la fecha de caducidad en las llamadas es 20/20/20. Por lo tanto, pagar una prima del 2,42% durante un período de 137 días de apalancamiento equivale a tomar de forma efectiva las acciones con un interés del 6,43%; Dependiendo de su corredor, esto puede ser competitivo con su tasa de interés de la cuenta de margen, o incluso superarlo. Más importante aún, si usted está tan inclinado, puede aprovechar mucho más con opciones que con su cuenta de margen. Tenga en cuenta que esto no se acerca a la tasa porcentual de las primas de tiempo más bajas disponibles para las opciones a medio plazo de Berkshire Hathaway.

Esta baja prima se adquiere con un desembolso absurdamente bajo de capital, con porcentajes próximos a los del mercado inmobiliario. Una opción de $ 9.20 equivale a lo que es efectivamente un 6,5% de pago inicial sobre las acciones. Un modesto incremento del 5% del valor subyacente a $ 147 al vencimiento (por lo tanto, suponiendo que no hay valor de tiempo restante en opciones no vendidas) resulta en:

Precio de $ 147 al vencimiento, menos

$ 144.20 huelga + pedir

& Hellip; equivale a $ 2.80, o un rendimiento del 30% sobre el capital invertido. Un aumento del 10% a 155 dólares resultará en un rendimiento del 100% del capital invertido. Por supuesto, incluso una caída del 5% que se mantiene por debajo del agua eliminará completamente esta inversión en particular. Pero, que se abordará más adelante en mi mirada a la filosofía de utilizar opciones de llamadas a largo plazo con respecto a Berkshire Hathaway.

La opción De Facto Put

Hay otro aspecto a la compra de opciones de compra en lugar de la cuestión subyacente en sí. La compra de opciones de compra también crea una pérdida de parada de facto. En el caso de un horrible choque en el mercado donde la cuestión subyacente pierde un gran porcentaje de su valor, las opciones seguramente vence sin valor. Sin embargo, si el precio de emisión final caía por debajo del precio de emisión inicial menos el precio de compra pagado, el propietario de la opción de compra está realmente por delante. Por ejemplo, tomemos la situación hipotética aquí:

El inversionista arriba compró una llamada de precio de ejercicio de $ 135 a $ 9.20 por un precio efectivo total de $ 144.20.

Posteriormente, el mercado entra en pánico, conduciendo BRK. B hasta $ 125, y no se recupera hasta después de que expire la opción.

Seguimiento desde el precio inicial de compra de $ 140.78, otro inversionista hipotético que posee 100 acciones totalmente ha perdido un gran total (en valor de la cartera) de $ 1,578. Sin embargo, nuestro comprador de la opción de compra sólo ha perdido su inversión inicial de $ 920. (Por supuesto, si el pánico del mercado había traído el precio de la emisión a $ 135, el comprador de la opción de la llamada ha perdido su inversión inicial de $ 920 mientras que el dueño de la acción ha perdido solamente $ 578. Y si el precio final terminó exactamente en $ 140.78 de alguna manera, Comprador ha perdido $ 342 mientras que el dueño de la acción no ha perdido nada.)

Podemos ver en cualquier caso que el propietario de las opciones sólo puede perder su prima, creando así una opción de venta de facto de $ 135 sobre las acciones apalancadas. Por cierto, el precio de venta de esta opción de venta es casi igual a la prima de tiempo pagada por la opción de compra. Un inversionista nervioso que intenta limitar sus pérdidas está pagando casi la misma cantidad de dinero para cubrir sus acciones como un inversor alcista está pagando para emplear un apalancamiento significativo.

Que se indique que para el registro, creo que la característica de pérdida de parada inherente en las llamadas es la razón menos importante por mucho para utilizar las llamadas en la inversión en Berkshire Hathaway, como una empresa con la estabilidad de Berkshire Hathaway apenas lo requiere. Pero es un factor que debe mencionarse en caso de una gran catástrofe en el mercado.

La falta de un dividendo es realmente una buena cosa

La renuencia de Buffett a emitir un dividendo se ha notado bien a lo largo de la vida de Berkshire Hathaway. En lugar de dividendos, prefiere devolver valor a los accionistas a través de programas de recompra de acciones (si el precio es correcto). Esto ya se ha observado en este artículo. Que explica sucintamente este concepto del Buffet Put.

Para el inversor de opciones, la falta de un dividendo es un atributo excelente. Las prodigiosas reservas de efectivo de la compañía se desplegarán totalmente con el objetivo de aumentar el valor de la empresa, lo que se traduce en una apreciación del precio de las acciones, factor que preocupa al propietario de las opciones. Esto asegura que la prima del tiempo de afeitar que los inversionistas agudos pueden pagar no se diluye por derroche de pagos de dividendos a los propietarios, y ayuda a simular la propiedad efectiva total de las acciones por los titulares de opciones.

La baja liquidez en el mercado de opciones no es completamente mala

A diferencia de los mercados de opciones extremadamente aerodinámicas para valores altamente negociados como Twitter (NYSE: TWTR) y similares, las opciones a largo plazo de Berkshire Hathaway son bastante ilíquidas y experimentan un volumen modesto en un día de cotización promedio. Esto conduce a anomalías de precios periódicas.

Por ejemplo, al momento de escribir este artículo, el comprador de opciones con un precio de ejercicio más bajo está asumiendo una mayor propiedad y riesgo de facto en la acción, por lo que el valor temporal de la opción debe necesariamente disminuir a medida que aumenta el valor intrínseco. Sin embargo, debido a la falta de liquidez del mercado de opciones, de vez en cuando una mejor oferta por un precio más bajo aparecerá. En la actualidad, podemos ver que la opción de compra de precio de ejercicio de $ 130 lleva un valor de tiempo de $ 1.22, mientras que la opción de compra de $ 120 de precio de ejercicio tiene un valor de tiempo de $ 1.37. Así que el comprador de la opción de $ 120 está pagando más para arriesgar más. Tenga en cuenta que estos precios no son particularmente atractivos, y que mejores ofertas han surgido en el pasado muy reciente.

Pánico a corto plazo

Como con la mayoría de las existencias, de vez en cuando el mercado perderá su mente y el precio caerá. Aunque Berkshire Hathaway es el último stock que creo que la gente debe huir de tiempos difíciles, sin duda podemos estar de acuerdo en que la locura temporal del mercado sucede.

Con respecto a esto, las características particulares de Berkshire Hathaway son perfectas para aprovechar estas fluctuaciones a corto plazo. Incluso tan recientemente como el mes pasado, el precio de la acción cayó temporalmente a $ 132 intradía antes de estabilizarse en $ 135. Mientras que obviamente todos esperaron con aliento para averiguar si éste era el metafórico Big One, por supuesto el mercado volvió a cobrar sus alas y Berkshire Hathaway se arrastró hasta $ 140. El precio de $ 135 resultó ser una excelente oportunidad para recoger opciones a largo plazo.

A diferencia del mercado de la energía, que he discutido en mis artículos anteriores, Berkshire Hathaway no ha demostrado ser propenso a oscilaciones masivas, salvo por supuesto eventos como la crisis financiera de 2008. Pero si Buffett pierde algo de dinero mientras todos los demás pierden mucho dinero, eso también es encomiable.

Caducidad y adelante

Continuemos con el ejemplo del comprador de la opción de compra al término de sus llamadas. Asumiremos que él sigue siendo optimista sobre Berkshire Hathaway no importa los acontecimientos que rodean el mercado. Pero ahora sus opciones han expirado, lo que le espera con algo de dinero si su fortuna es buena, y con una pérdida si el stock ha disminuido. Ha abandonado su posición. Sin embargo, ahora tiene la opción de seguir simulando su posición larga simplemente comprando nuevas opciones a largo plazo. Este es el factor importante en nuestras perspectivas de inversión.

No estamos utilizando opciones para entrar en el mercado como si fuera un casino, con la esperanza de tener suerte en triunfos a corto plazo. Los estamos utilizando como una oportunidad para aprovechar pequeñas inversiones en altas tasas de rendimiento. Las primas de bajo tiempo y la disponibilidad de opciones a precio razonable hacen de las opciones una alternativa atractiva a la compra directa de las acciones para los pequeños inversores.

Con este enfoque a largo plazo en mente, estamos efectivamente invirtiendo en Berkshire Hathaway, sin las cargas fiscales de la plena propiedad; Pero cosechamos casi los resultados completos tanto de las victorias como de las pérdidas. Dado que la acción ha estado casi siempre en una trayectoria ascendente, tiene un coste relativamente bajo de entrada, y es casi una edición confiable como cualquier que se haya fijado siempre en los mercados públicos. Como tal, uno puede ver los méritos de considerar tal acercamiento.

Los inversores que buscan una estrategia más equilibrada pueden usar esto en combinación con simplemente poseer acciones de la acción. La cuenta de un pequeño inversor con una posición de efectivo menor puede aprovechar las bajas temporales en el precio de la acción para comprar apalancamiento a precios inusualmente bajos.

En cualquier caso, incluso en el caso de una retirada larga que conduce a la aniquilación del valor de la opción, la perspectiva debe ser engranada hacia la propiedad a largo plazo. La obliteración del valor de la opción debe considerarse como la consecuencia natural de la propiedad en un período desafortunado, ya que un propietario comprometido de Berkshire Hathaway no vendería con un retroceso del 5%. Por lo tanto, el restablecimiento de posiciones después de una pérdida (salvo, por supuesto, el caso improbable de que Berkshire de alguna manera se convierte en una inversión pobre) debe ser parte del plan de inversión. Creo que es poco probable que Berkshire Hathaway deje de ganar dinero, por lo que montar las pérdidas temporales mediante el restablecimiento de posiciones no rentables a un costo menor finalmente devolverá los resultados del inversor a la feliz media de la rentabilidad.

A pesar del mejor consejo de Buffett, un consejo que creo que vale la pena considerar debido a los factores de riesgo que describí aquí, no puedo evitar llegar a la conclusión de que mi tesis también vale la pena considerar. Creo que si se acercan a las opciones de Berkshire Hathaway con la mentalidad de un propietario a largo plazo, podrá aprovechar las anomalías inusuales con sus valoraciones de mercado y métricas.

Creo que las características particulares de Berkshire Hathaway - bajas primas beta y de tiempo barato, la falta de dividendos, el potencial de anomalías en el precio de las opciones, la propensión a bajar a corto plazo y la fuerte recuperación después, la extrema fiabilidad del stock y la política de recompra de acciones - hacer que sea particularmente susceptible de invertir con opciones a largo plazo como una alternativa o un complemento a la plena propiedad de las acciones. Por esta razón, soy largo BRK. B opciones de llamada, y he aprovechado generosamente hasta el momento.

Divulgación: El autor es largo BRK. B.

El autor escribió este artículo ellos mismos, y expresa sus propias opiniones. El autor no está recibiendo compensación por ello (que no sea de Seeking Alpha). El autor no tiene relación de negocios con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo.

Divulgación adicional: El autor es largo profundo ITM BRK. B Enero '15 llamadas. El autor está considerando agregar más a esta posición en señales temporales de debilidad.

Perfil BRK. B

Berkshire Hathaway, Inc. se dedica a diversas actividades comerciales, incluyendo seguros de propiedad y accidentes y reaseguros, servicios públicos y energía, transporte ferroviario de mercancías, finanzas, fabricación, venta minorista y servicios. Sus actividades de seguros y reaseguros.

Finanzas Berkshire Hathaway Inc. Cl B BRK. B

Notas y Proveedores de Datos

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Stocks para comprar & # 8211; Berkshire Hathaway-BRK. B

Después de cerrar el acuerdo más grande de su historia con la adquisición de la compañía ferroviaria Burlington Northern Santa Fe Corp. (BNI), Warren Buffett Berkshire Hathaway completó una división de 50 a 1 acciones de su clase B el 21 de enero para acomodar el acuerdo .

Y el martes llegó el anuncio de que Berkshire Hathaway (BRK. B) reemplazaría a BNI en el índice S & amp; P 500 (SPX), que será una de las mayores adiciones al índice de referencia en años.

Debido a su etiqueta de precio de más de 3.400 dólares por acción antes de la división, BRK. B había sido excluido del índice porque no tenía suficiente volumen de negociación para cumplir con los estándares del índice. Pero la división de acciones dio lugar a acciones con un precio de 70 dólares, y más de 14 millones de acciones cambian de manos el día de la división.

Por lo tanto, las acciones de Warren Buffett Inc. ahora son asequibles para el inversionista promedio, pero eso significa que usted quiere salir y comprar BRK. B ahora?

Bueno, si las cartas son alguna indicación (y lo son), entonces la respuesta es un inequívoco sí!

Berkshire Hathaway (BRK. B) a punto de despegar

La división de acciones fue el catalizador de una ruptura ascendente en BRK. B de un patrón de rectángulo.

Una ruptura al alza es una señal alcista que ocurre cuando el precio de un instrumento financiero estalla a través de la parte superior de un rango de negociación. Este evento técnico indica que los precios subirán explosivamente durante un período de días o semanas, cuando una tendencia alcista casi vertical aparece.

Pero mucho depende de la duración del rango de negociación desde el que se produjo la ruptura, ya que esto puede proporcionar una indicación de la fuerza de la ruptura. Cuanto más larga sea la duración del rango de negociación, más significativa será la ruptura.

Para BRK. B tomó casi seis meses para formarse, y seis meses se considera un tiempo suficientemente largo para una ruptura explosiva. Y después de que la acción estalló, llenó inmediatamente la brecha e hizo una prueba posterior del patrón.

La estrechez del & rdquo; Del rango de negociación también se puede utilizar para medir el desglose. Para determinar la estrechez del rango de negociación, compare el límite superior con el límite inferior. Si el rango de negociación tiene una pequeña diferencia entre el límite superior y el inferior (lo que lo hace estrecho), entonces el desglose se considera más fuerte y más confiable. Y eso es lo que ver con BRK. B, que se puede ver en el gráfico diario de arriba.

A medida que avanzamos en el gráfico semanal, las cosas no son tan claras como "patrón & rdquo; Va con la excepción del hecho de que ha sido capaz de mantener su línea de tendencia alcista de 13 años, y la semana pasada lo ha hecho en el volumen de operaciones más pesado en la historia de la acción.

Mientras que el gráfico mensual de abajo se ve similar al semanal, en este caso es porque el stock sólo ha estado operando durante 13 años. Y hemos visto el volumen más alto este mes de enero de cualquier mes.

Preste atención a la línea de tendencia bajista que comienza a formarse a partir de dos picos que hizo 2007 y 2008. Una vez que cruce ese área de $ 75 en 2010, entonces es probable que busque un desglose masivo en BRK. B.

BRK. B Mensual

Gracias a la división de acciones, ahora puede montar los coattails de Warren Buffett por un poco más de $ 70 por acción. Y si las grandes ganancias que puede hacer el comercio de este stock en el futuro próximo no son lo suficientemente emocionante para usted, ¿adivina qué? ¡También negocia opciones!

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Berkshire Hathaway & amp; Opciones de efecto de caducidad (BRK-B)

Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) no es una acción que la mayoría de los inversionistas han pensado tradicionalmente como una acción que puede ser influenciada por opciones de acciones. Después de todo, el comercio de opciones sobre acciones en las acciones es todavía relativamente nuevo. Con esta semana es una semana de vencimiento de opciones es interesante ver que las opciones pueden desempeñar un papel en cómo el comercio de la población se refiere.

Sin mirar simplemente el día a día negociando, el interés abierto muestra mucha penetración en cuánto las opciones importarán. Que potencialmente será el caso de cualquier mes si el interés abierto sigue siendo el mismo que hoy o si crece en los últimos meses. Hemos mantenido el interés abierto a partir de miércoles y si usas los 10.000 contratos se traduce a 1 millón de acciones sobre una base totalmente apalancada & # 8221; Cálculos, entonces usted puede comenzar a ver donde las opciones de comercio podría tener un impacto real en el comercio de acciones reales en las acciones B.

El interés abierto para las llamadas de agosto fue 25.955 contratos contra 39.366 contratos para las put. Sobre una base totalmente apalancada que se traduce en 2,59 millones de acciones valor de llamadas y 3,93 millones de acciones valor de puts.

El interés abierto para las convocatorias de septiembre fue 54.448 contratos frente a 78.334 contratos para las put. Sobre una base totalmente apalancada que se traduce a 5,44 millones de acciones valor de las llamadas y 7,83 millones de acciones valor de puts.

El interés abierto para las llamadas de diciembre fue de 30.353 contratos contra 17.638 contratos para las put. Sobre una base totalmente apalancada que se traduce en 3,03 millones de acciones valor de llamadas y 1,76 millones de acciones valor de puts.

El interés abierto para las llamadas de JAN-2011 fue de 30.984 contratos contra 40.656 contratos para las put. Sobre una base totalmente apalancada que se traduce en 3,09 millones de acciones valor de las llamadas y 4,06 millones de acciones valor de puts.

Cotización actualizada de las acciones de brk. b - incluyendo el precio de las acciones brk. b hoy, ganancias y estimaciones, gráficos bursátiles, noticias, futuros y otros datos de inversión. Precios de las acciones de Berkshire Hath Hld B - BRK. B. Cotizaciones de opciones sobre acciones, cadenas de opciones, griegos y volatilidad. Información detallada sobre BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B BRK / B opciones de stock. Ordenar los datos de stock por precio de ejercicio y la fecha de vencimiento de la opción de compra y encontrar el competidor.

Cadena de opciones actualizada para Berkshire Hathaway Inc. Cl B - incluyendo BRK. B con cadenas de opción con precios de compra y venta, visibles por fecha. Búsqueda de Finanzas. Sat, Sep 26 2017, am EDT - U. S. Mercados cerrados. Dow 0,70% Nasdaq 1,01%. Más información sobre BRK-B Hot Stock Minute; Sólo Explícalo; Aaron Task ;. Más información sobre BRK-B. Citas. Resumen; Cartera de pedidos; Opciones; Precios Históricos; Gráficos Interactivo; Noticias e información.

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Con WILLIAM PATALON III, Editor Ejecutivo

A pesar de la semana pasada, aquí es por qué continuará el rebote de Alibaba

Ayer, te dije todo por qué creo que los eventos de las últimas semanas hacen que ahora el tiempo de acumular & # 82221; Activos de China & # 8211; en lo barato.

Eso es porque, en los próximos años, la locura actual del mercado en China será historia & # 8230; El tipo que encuentras en los libros.

Y la segunda economía más grande del mundo y sus mercados bursátiles recuperan su fundamento & # 8211; Probablemente más pronto de lo que piensas & # 8211; Y luego ir a nuevos máximos.

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Forex chipaque

Monday 20 November 2017

Opciones De Brk-B

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