Introducción La propagación de la tripa larga es una estrategia volátil de negociación de opciones diseñada para obtener beneficios cuando la acción subyacente se mueve fuertemente hacia arriba o hacia abajo. La propagación de la tripa larga es un primo del Straddle largo y el Strangle largo con la única diferencia que es que en las opciones del dinero se utilizan en lugar de otro. La propagación de intestino largo es útil cuando no hay opciones disponibles en el momento en que desea utilizar un Straddle. De hecho, puesto que exactamente en las opciones del dinero son tan raras, la extensión larga del intestino usando en las opciones del dinero y el largo estrangulamiento usando fuera de las opciones del dinero es mucho más comúnmente utilizado que el Straddle. En resumen, la Propagación de intestino largo es simplemente un Straddle utilizando opciones de dinero en lugar de en las opciones de dinero. Cuándo usar propagación de intestino largo Se debe usar una propagación de intestino largo cuando uno está seguro de un movimiento fuerte en el activo subyacente, pero es incierto en cuanto a qué dirección puede ser. Situaciones que crea una incertidumbre en cuanto a la dirección de movimiento puede ser justo antes de un anuncio importante de la empresa, veredicto de la corte, anuncio de ganancias, etc. Mentor de comercio de opciones personales Descubra cómo mis estudiantes hacen más de 87 beneficios mensualmente y con confianza en el mercado de EE. UU. Cómo utilizar la propagación de intestino largo Establecer una propagación de intestino largo simplemente implica la compra simultánea de una opción de compra en el dinero (ITM) y una opción de venta de dinero (ITM) en el activo subyacente. En el dinero las opciones de la llamada le dan beneficio ilimitado al alza cuando la acción se mueve más arriba con pérdida limitada al lado abajo mientras que en las opciones put del dinero le dan beneficio ilimitado a la desventaja cuando la acción subyacente mueve más bajo con la pérdida limitada al upside. Combinar ambos y tendrá una Propagación de intestino largo que los beneficios cuando el stock subyacente se mueve hacia arriba o hacia abajo. Esta estrategia aprovecha al máximo el beneficio ilimitado y las características de riesgo limitadas de las opciones sobre acciones. Usted notaría inmediatamente que los componentes y el concepto para los estiramientos largos de la tripa son exactamente iguales que un Straddle o un estrangulamiento con la única diferencia que está en Las opciones de dinero se utilizan en su lugar. Nivel de negociación requerido para la propagación de intestino largo Una cuenta de operaciones de opciones de nivel 2 que permite la compra de opciones de compra y opciones de venta se necesita para la propagación de intestino largo. Lea más acerca de los niveles de negociación de cuentas de opciones. Potencial de beneficio de la propagación de la tripa larga: Intestino largo Disemina el beneficio de 2 maneras. En primer lugar, si la acción sube, la opción de compra larga sube de precio junto con el precio de las acciones, mientras que la opción de venta de largo finalmente expira fuera del dinero. En segundo lugar, si la acción cae, la opción de venta larga sube de precio junto con la caída en el precio de las acciones, mientras que la opción de compra de largo finalmente expira fuera del dinero. Esto se traduce en beneficios ilimitados a la alza y la desventaja. Cálculo del beneficio de la propagación de la tripa larga: Máximo beneficio ilimitado. (Precio de la acción al vencimiento) - Débito neto pagado / Débito neto pagado / Beneficio pagado neto si el precio de la acción sube (precio de la acción al vencimiento) Pérdida máxima posible Débito neto pagado - (precio de la huelga de la oferta larga - precio de huelga de la llamada larga) Ejemplo de la extensión del intestino largo Continuación: Compró el JAN 43 Llamó para 1.50, compró el JAN 45 Puesto para 1.60 Asumiendo QQQQ cierre en 50 en la expiración. 1.10 Riesgo / Recompensa de la Propagación de la Tripa Larga: Upside Máximo Beneficio: Ilimitado Pérdida Máxima: Limitada a la Pérdida Máxima Calculada Pérdida de Puntos Parciales (Rango Rentable) De Long Gut Spread: Long Gut Spreads son rentables siempre y cuando el precio de la acción subyacente exceda el punto de equilibrio superior o inferior. Intervalo de punto máximo Intervalo de punto fijo Ingreso neto Débito neto3.10. Call Strike 43.00 Punto de ruptura superior 43.00 3.10 46.10. Bajo Ruptura Incluso Puesta en Huelga - Débito Neto Débito Neto 3.10. Poner huelga 45,00 Punto inferior de equilibrio 45,00 - 3,10 41,90. Ventajas de la propagación de intestino largo: Capaz de obtener beneficios, no importa si el activo subyacente va hacia arriba o hacia abajo. Beneficio ilimitado si el activo subyacente continúa moviéndose en una dirección. Ahorra tiempo de tener que analizar si una acción va a subir o bajar por delante de los comunicados de prensa importantes. La pérdida es limitada. Si la volatilidad es baja en el momento de la compra y aumenta la volatilidad, ambas opciones podrían beneficiarse incluso sin un cambio apreciable en el precio de las acciones. No hay necesidad de comprar el activo subyacente que es bueno para los inversores con fondos pequeños. Puntos de equilibrio más estrechos de las 3 estrategias de opciones volátiles básicas. Desventajas de propagación de intestino largo: habrá más comisiones involucradas que simplemente comprar opciones de compra o de venta. Puede perder más dinero si el activo subyacente permanece estancado que si simplemente compró una opción de compra o de venta. Si la volatilidad disminuye para ambos o para cualquier opción, la posición podría perder con o sin una oscilación de precios en el activo subyacente. Más caro de las 3 estrategias de opciones volátiles básicas. Acciones Alternativas para los Estiramientos de la Tripa Larga Antes de la Expiración: 1. Si el activo subyacente se ha movido más allá de su punto de equilibrio y se espera que continúe moviéndose fuertemente en la misma dirección, se podría vender la opción fuera de la eso. 2. Si uno es muy agresivo y confía en que el activo subyacente continuará moviéndose fuertemente en la misma dirección, uno podría entonces utilizar el dinero ganado de vender la opción del dinero. Y la compra de más contratos de la opción en el dinero. Long Guts Riesgo / Recompensa Pérdida Máxima: Limitado a la prima total pagada más (precio de ejercicio de compra menos precio de ejercicio de venta). Ganancia Máxima: ilimitada a medida que el mercado se mueve en cualquier dirección. Características Cuándo utilizar: Cuando usted es alcista en la volatilidad pero es inseguro de la dirección del mercado. Una larga tripa tiene el mismo perfil que un Long Strangle. La diferencia es que con una tripa sólo compras ITM opciones. Un estrangulamiento que comprar opciones OTM. Comentarios (15) marty 18 de mayo 2011 a las 12:14 am ¿Alguien tiene alguna experiencia con estas tripas largas. Parece que sólo tenemos que encontrar existencias volitile (o lo que sea) con opciones de líquido. Cualquier cuerpo allí Peter 16 de noviembre 2010 a las 9:31 pm Ah sí, correcto. Ya he aclarado esto en la descripción ahora. Ivo 16 de noviembre 2010 a las 5:52 pm La pérdida máxima es en realidad menor que la suma de las primas. Al menos una de las opciones siempre expirará en el dinero, y le dará un quotdiscountquot sobre la suma de las primas. Esto explica por qué el perfil se ve como un largo straddle. Peter 13 de septiembre 2010 a las 8:37 pm Sí, estoy de acuerdo. Yo siempre iría con un estrangulamiento sobre una tripa. Las opciones de OTM obtendrán un valor más rápido y llevarán a mayores retornos sobre las alternativas de ITM. Si hay un sesgo a la baja (teniendo en cuenta su ejemplo), a continuación, la compra de un cajero automático puede ser una opción mejor que un ITM poner. No lo piensas así Peter 12 de septiembre 2010 a las 9:54 pm Supongo que depende de dónde está el comercio de valores y cuál es su punto de vista de la población. Suponga que con el gráfico anterior la acción se cotiza a los 27 y ha estado en un rango de 23 a 27 durante bastante tiempo. Usted puede tener una visión de que el stock se rompen fuera de ese rango y también tienen un sesgo a la baja. Así que usted querrá que el retroceso extra como el mercado cae, pero todavía quiere una cierta protección si el mercado se reúne. Sea cual sea la forma en que el mercado va, puede estar convencido de que rompe el rango de las huelgas y por lo tanto, la estrategia que tendrá que establecer. Gaurav tandon 12 de septiembre 2010 a las 2:08 am Un estrangulador largo más barato será más barato que un intestino largo. Mientras que el activo subyacente está por encima (abajo) de la huelga más alta (menor) en la fecha de vencimiento - más la prima pagada - que va a ganar dinero. Anjanappa chintamani 1 de agosto 2010 a las 1:21 suponga que el mercado o se mueve un lado ganar otra pérdida lateral, pero cómo ganar dinero sanjay 24 de junio 2010 a las 4:22 pm señor. Por favor, dar un ejemplo con todas las estrategias. Esto es más fácil de entender rápidamente Steve 29 de septiembre 2009 a las 3:55 am Usted es una opción de arma Gaurav 28 de agosto 2009 a las 5:53 am Sir puede explicar esta estrategia GUTS con un ejemplo, I no conseguirlo completamente .. Nitesh 25 de agosto 2008 a las 6:10 am Gracias por la explicación. Apreciado. Admin 25 de agosto 2008 a las 5:34 am Veo lo que está diciendo you039re y sería cierto si la llamada fueron comprados a un precio de huelga más alto. Sin embargo, digo que la compra se compra con un precio de ejercicio más alto, no la llamada. Por lo tanto, la definición es para que el put tenga un precio de ejercicio más alto Y para que ambas opciones sean ITM. Conozca lo que quiero decir Nitesh August 25th, 2008 at 3:20 am Bajo componentes que usted dice, que comprar una opción de compra y comprar una opción de venta a un precio de huelga más alto. Sin embargo, si usted que en Guts (como se menciona en Características) que usted compra en las opciones de ITM doesn039t mantenerse fiel a la opción de compra a un precio de ejercicio más alto. Si compra una opción de compra a un precio de ejercicio más alto será la opción de compra de OTM en lugar de la opción de compra de ITM. Déjeme saber si soy correcto otro por favor déme una explicación. Añadir un comentarioLong Guts La estrategia inversa a las tripas de largo es el intestino corto. Las tripas cortas se utilizan cuando se espera poco movimiento del precio de las acciones subyacentes. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. 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Esta estrategia es utilizada generalmente por los comerciantes que no sure como la dirección del subyacente pero están seguros sobre volatilidad futura en él. Muchas veces, los comerciantes utilizan esto para beneficiarse de los lanzamientos de ganancias u otros elementos en movimiento del mercado, como un movimiento en la tasa de fondos federales por el alimentado. Long Guts Características de riesgo Al revisar las características de riesgo de la estrategia de agallas largas, se puede ver que la zona de precios entre los dos precios de la opción de strike es donde perderá la mayor cantidad de dinero. Una vez que se rompa más lejos de las huelgas, los beneficios comenzarán a realizarse. Breakevens amp Potencial de beneficio Los cálculos de breakeven son bastante directos para las tripas largas. Costo de transacción de largo Poner premio de larga duración Premium Una vez que tenemos el costo de transacción para este comercio, podemos agregar a la huelga de llamadas largas y restarlo del precio de venta largo para llegar a nuestros breakevens. Cálculos de equilibrio b1 Long Strike de put - Costo de transacción b2 Long Call Strike Costo de transacción Cálculos de riesgo La pérdida máxima siempre ocurre entre la llamada larga y el precio de ejercicio de put largo, se puede ver que en nuestras características de riesgo, . Se puede calcular con la siguiente fórmula: Máximo potencial de pérdida (Long Put Strike - Long Call Strike) - Costos de transacción Cálculos de ganancias Una vez que el subyacente se mueve más allá de estos precios de equilibrio, la estrategia volverá dólar por dólar en cualquier movimiento hacia arriba o hacia abajo. Beneficio cuando el Subyacente está por encima de b1 Precio Subyacente al Vencimiento - Grado de Llamada Larga - Beneficio de Costos de Transacción Cuando el Subyacente está por debajo de b2 Precio de Acción de Venta Largo - Precio Subyacente al Vencimiento - Costo de Transacción La hoja de cálculo a continuación se encargará de todos estos cálculos. Puede modificar los valores de las celdas resaltadas para representar sus opciones. El equilibrio, el riesgo y los cálculos de beneficio se actualizará para usted. Estrategia de comercio de intestino corto El intestino corto es una estrategia de negociación de opciones que se utiliza para producir un beneficio neto cuando el precio de la seguridad se mantiene dentro de los límites especificados para un período de tiempo determinado . Es muy similar a la brecha corta y el estrangulamiento corto, pero el intestino corto puede devolver beneficios de un rango de precios más amplio que ambos. En comparación, sin embargo, las ganancias potenciales que se pueden hacer son menos. Esta estrategia implica escribir opciones para recibir un crédito inicial, con la idea de que cualquier pasivo futuro será menor que ese crédito. Si el precio del valor subyacente se mueve significativamente fuera de los límites especificados, entonces las pérdidas potenciales pueden ser sustanciales. Así que esta es una estrategia que requiere un cuidadoso pensamiento. A continuación se muestra información adicional. Principales Puntos Estrategia Neutral No Apta para Principiantes Dos Transacciones (escribe llamadas y escribe puts) Crédito Spread (crédito inicial recibido) Alto Nivel de Negociación Obligatorio Contenido de la Sección Enlaces Rápidos Opciones Recomendadas Brokers Leer Revisión Visitar Broker Leer Revisión Broker Leer la opinión Broker de la visita Cuándo usar una tripa corta El intestino corto se diseña para ser utilizado cuando su perspectiva en una seguridad es relativamente neutral, pero usted desea permitir un poco movimiento en cualquier dirección. Las pérdidas potenciales son ilimitadas si la seguridad se mueve sustancialmente en cualquier dirección, por lo que necesita estar seguro de que tal movimiento es poco probable antes de usar esta estrategia. Se crea un diferencial de crédito, pero también se requiere un margen, por lo que tendrá que tener suficiente capital de inversión. Youll también necesita tener un alto nivel de negociación con su corredor. Cómo implementar un intestino corto Para implementar un intestino corto debe colocar dos vender para abrir pedidos simultáneamente con su corredor. Debe escribir en las opciones de compra de dinero basadas en la seguridad correspondiente y escribir un número igual en las llamadas de dinero. La fecha de vencimiento de los contratos debe ser la misma, y pueden ser de largo plazo o de corto plazo como desee. Una fecha de vencimiento a corto plazo significa menos tiempo para que el valor subyacente se mueva en el precio, pero las opciones de corto plazo tienen menos valor extrínseco. Las ganancias se hacen a partir del valor extrínseco de las opciones que disminuyen, así que el valor menos extrínseco significará menos beneficio potencial. Los contratos a más largo plazo ofrecerán más en el camino del beneficio potencial, pero requieren más tiempo para que el precio de la seguridad se mueva lo suficiente para crear una pérdida. La otra decisión que usted necesita hacer es cuánto en el dinero que los contratos que usted escribe son. Las llamadas y las put deben estar en el dinero en una cantidad igual (es decir, las huelgas deben ser equidistantes del precio actual de la negociación de las acciones), pero es necesario determinar qué tan lejos del precio actual de negociación que desea que las huelgas a ser . Cuanto más en el dinero de las opciones, mayor será el rango de precios que youll beneficio. Sin embargo, el valor extrínseco disminuye a medida que las opciones se mueven más en el dinero, por lo que su beneficio potencial será menor. Su decisión en última instancia, se reduce a si desea aumentar sus posibilidades de obtener un beneficio, o aumentar el tamaño del beneficio potencial. A continuación se muestra un ejemplo de cómo podría aplicar esta propagación. Tenga en cuenta que no hemos incluido los costos de comisión y hemos utilizado precios hipotéticos en lugar de datos reales del mercado. Las acciones de la empresa X se cotizan a 50, y su expectativa es que el precio se mantenga relativamente cercano a 50. En el dinero las opciones de compra (huelga 45) se cotizan a las 6. Usted escribe 1 contrato que contiene 100 de estas opciones para un crédito de 600 . Esta es la pierna A. En las opciones de pago de dinero (huelga 55) se están negociando a las 6. Usted también escribe un contrato que contiene 100 de estas opciones, para un crédito adicional de 600. Esta es la pierna B. Ahora ha creado un intestino corto , Por un total de crédito inicial de 1.200. Potencial de ganancia Potencial de pérdida El diferencial devolverá un beneficio neto siempre que el precio del valor subyacente se mantenga entre las huelgas de la Etapa A y la Etapa B. Por lo tanto, en el caso de este ejemplo necesitaría que el precio de la acción de la Empresa X estuviera entre 45 y 55. Usted hará aproximadamente la misma cantidad sin importar exactamente donde está, pero esta cantidad es el máximo que usted puede hacer. Cuando el precio del título subyacente permanezca en el rango de precios definido, tendrá un pasivo en ambas partes, pero esta responsabilidad será limitada. Cuanto mayor sea el precio del valor subyacente, mayor será el pasivo en la Pata A, pero menor será el pasivo en la Pieza B. A la inversa, cuanto menor sea el precio del valor subyacente, menor será el pasivo en la Pata A , Pero mayor será la responsabilidad en la pierna B. Esto puede sonar confuso, así que permite ver algunos escenarios para ver cómo esto funciona en la práctica. Si el precio de la acción de la Compañía X se mantuvo exactamente a 50 por vencimiento, las opciones en la Pata A valdrían alrededor de 5 cada una (500 pasivos), y las de la Pata B también valdrían alrededor de 5 cada una (500 pasivos). El pasivo total es de 1.000, que se deduce de su crédito inicial de 1.200 para darle un beneficio neto de 200. Si el precio de las acciones de la Compañía X fue hasta 53 por vencimiento, las opciones de la Pata A valdrían alrededor de 8 cada una 800), y los de la Pata B valdrían alrededor de 2 cada uno (200 pasivos). El pasivo total es de nuevo 1.000 por lo que su beneficio neto también es de 200. Si el precio de la acción de la Compañía X bajó a 46 por vencimiento, las opciones en la Pata A valdrían alrededor de 1 cada 100 pasivos y las de la Pata B Valdría alrededor de 9 cada uno (responsabilidad 900). Una vez más, el pasivo total es de 1.000 para un beneficio neto de 200. Como puede ver, sin importar exactamente donde el precio de las acciones de la empresa X acaba (proporcionando su dentro del rango definido), usted tiene las mismas responsabilidades y hacer lo mismo Cantidad de beneficio. El beneficio que obtienes es básicamente la cantidad de valor extrínseco que tuvieron las opciones en el momento en que las escribiste, que luego se ha erosionado en el momento de la caducidad. Esta estrategia también puede hacer un beneficio si el valor subyacente se mueve tan ligeramente fuera del rango definido, pero las ganancias se reducen más lejos del rango que obtiene. Si va bastante lejos fuera de la gama, entonces la extensión comenzará a volver una pérdida y las pérdidas potenciales son ilimitadas. A continuación hemos resumido los cálculos de las ganancias, las pérdidas y los puntos de equilibrio del spread intestinal corto. El beneficio máximo se obtiene cuando el Precio de la Acción Subyacente o gt Golpe en la Pata A y / o Golpe en la Pata B La ganancia máxima, por opción escrita en cada pata es, (Precio de Opciones en la Pata A Precio de Opciones en la Pata B) De la pierna A Golpe de la pierna B) El intestino corto tiene dos puntos de equilibrio (punto de equilibrio superior y punto de equilibrio inferior) punto de equilibrio superior Golpe de la pierna A (precio de las opciones en la pata de un precio de las opciones en Pierna B) Menor punto de equilibrio de la pierna B (precio de las opciones en la pierna A Precio de las opciones en la pierna B) El intestino corto devolverá un beneficio si el precio del fondo subyacente lt punto de equilibrio superior y gt menor punto de equilibrio Punto El punto de equilibrio corto resultará en una pérdida si el precio de la seguridad subyacente gt punto de equilibrio superior o lt punto de equilibrio inferior Puede volver a comprar las opciones escritas en cualquier punto antes de la caducidad si desea cerrar su posición. Puede hacer esto con un beneficio si el valor total de las opciones ha disminuido lo suficiente para obtener beneficios o para evitar pérdidas si la seguridad parece moverse fuera de los puntos de equilibrio. Resumen El spread intestinal corto puede devolver un beneficio de un amplio rango de precios, pero los retornos potenciales son menores que algunas estrategias similares. El beneficio máximo es limitado, pero las pérdidas son ilimitadas, por lo que hay un gran riesgo en la aplicación de esta estrategia. Sólo debe usar esta propagación cuando cree que hay muy poca probabilidad de que la seguridad subyacente aumente por encima de la huelga de los puestos que usted escribe o cae por debajo de la huelga de las llamadas que usted escribe.
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